殖利率到底怎麼算?選股條件一定要有它?小心落入殖利率的隱藏圈套中!

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最後更新日期: 2021 年 6 月 15 日

時常聽到別人說,選股或選ETF時,可以看一下它的殖利率,

  • 那殖利率到底是什麼?
  • 殖利率要怎麼算?
  • 真的看殖利率,就可以選到適合我的投資標的嗎?

今天賽門利用三分鐘的時間,帶你來了解一下,到底什麼是殖利率?

殖利率是什麼?

殖利率是什麼 ?

首先,關於殖利率是什麼?

你要先了解到,我們一般所講的殖利率,通常是指股票當中的現金殖利率,英文被叫作Dividend Yield

而從英文當中,其實會很容易了解現金殖利率的概念,因為Dividend是表示分配的股息,而Yield本身有產量的意思,

因此,合起來不就是分配的股息產量嗎?

(賽門這樣翻譯應該可以吧?如果有誤還請糾正,感謝!)

所以,從這點上,就可以發現到現金殖利率,主要就是要用來,判斷一間公司股票,可以產生多少配息的計算比率。

殖利率怎麼計算?

殖利率怎麼計算?

那殖利率要怎麼計算呢?

基本上,殖利率的計算公式:

(配息/價格)X 100%

配息的部分,在股票當中,就是股息,通常以現金股利為主,

而價格部分,一般來說,會以你買進的股票價格為主,

像是,如果今天你的買入的價格為100元,而股票的股利的配息為5元,

那殖利率就是(5/100)X 100%=5%。

那你可能會想問,如果還沒有買股票,但想計算一檔股票的殖利率時,要如何計算?

通常會用該檔股票,過去除息前一天的收盤價當作計算的基準,

不過,老話一句,過去績效不代表未來表現,因此,計算出來的殖利率只是估算值。

殖利率計算小總結:

殖利率計算狀況殖利率計算方式
買進股票現金股利/買進股價
未買股票現金股利/除息前一天的收盤價
表格製作:
俺要成長Simon

殖利率主要種類

一般來說,殖利率主要包含兩種,分別為:

現金殖利率

如同我們所介紹的,現金殖利率是一般人比較熟悉的名詞,只要有接觸過股市的朋友們,大都會聽到過,

主要就是針對股票的分析,來判斷一個股票是否有投資價值的其中一個參考指標。

在現金殖利率方面,主要是利用股利配息,結合買進股價,來計算一檔股票的殖利率,

而在股市當中,比較特別的地方,就在於股價是不固定的,會隨市場變化而有所漲跌,

因此,如同前面所提到,殖利率的影響因素,就不單單只有配息而已,同樣股價也會影響殖利率的高低。

債券殖利率

關於債券的部分,對一般人來說,可能會比較陌生一點,但是它其實也是一種投資工具,

而殖利率這個名詞,最早會產生就是因為債券的關係,

在債券中,也有使用殖利率的表現方式,主要是用來表示債券的利息報酬率。

然而,跟股票不一樣的地方,就在於債券市場當中,雖然配息會有所變化,

但是買進和賣出價格,兩者是一樣的,也就是在正常情況下,你的本金是可以拿回來的,但是股票則不一定可拿回本金,

因此,債券殖利率就會比較像銀行的定存利率,可以明確地知道到底可以拿回多少利息。

殖利率種類小總結:

 現金殖利率債券殖利率
針對市場股票債券
本金變化會變不變
配息變化會變會變
殖利率與配息關係參考相對值與配息成正向關係
表格製作:
俺要成長Simon

現金殖利率怎麼看?

再來,我們來探討一下,從股市當中的現金殖利率,可以看出什麼資訊呢?

現金殖利率是相對概念

基本上,在殖利率的計算公式當中,你主要可以看到,配息和價格之間的相互關係,(這不是廢話嗎?別著急XD)

而這一點其實非常重要,也就是想告訴你現金殖利率是一種相對的比值,而非絕對數值。

公司本身的配息狀況

再來,我們回歸原點,也就是從殖利率的原本涵義來下手,基本上,殖利率最主要的目的,就是要了解股息的產值如何,

而關於這一點,我認為需要更多的資料來加以評估,

也就是說,在看一檔股票的殖利率時,可以將時間拉長,也就是不要只看單一年或是近幾年而已,

而是要從歷年的配息狀況來檢查,如此一來,你所得到的數值才會比較有參考價值。

現金殖利率的注意事項

如果你的選股條件當中,有殖利率這個篩選項目時,

那你可就注意一些地方囉,像是:

不要單看現金殖利率高低

如同我們剛才所提到,現金殖利率主要就是受到配息與股價的影響,

而你要知道,因為在股市當中,股票的價格是會隨時改變的,

而配息的部分,每年也都不盡相同,

因此,這時候,你要站在哪個角度來看殖利率就顯得非常重要,

(不然殖利率可就我變、我變、我一直變了XD)

像是如果你預設今天股票的配息固定,股價一旦降低時,殖利率是會有所提升的,相反地,如果股價上升,殖利率自然就是降低,

而這時,如果你只單看殖利率,而不了解背後的計算因素(配息和股價的變化),你可能就會虧大了!

現金殖利率無法評斷公司好壞

假如今天你所看準的股票,它的殖利率高的原因,主要是受到配息高的關係時,請你不要馬上就認定它是一檔好股票,

因為你要知道,正常情況下,把資金交給公司方,來提升營運公司的資本,會比把資金交給投資者,來得更為有效益,

而這時,如果一間公司配息金額變的越來越多,你可就要注意了,因為此時,公司可能相對的成長幅度有限,或是營運上可能出現問題,

所以,會透過配較高股息,來吸引更多投資者加入資金。

結論

最後,簡單地來複習一下:

  • 殖利率是什麼?

   公司股價與配息的計算比率

  • 殖利率怎麼計算?

  (現金股利/買進價格)X 100%

  • 殖利率主要種類

   現金殖利率、債券殖利率

  • 現金殖利率怎麼看?

   現金殖利率是相對概念、公司本身的配息狀況

  • 現金殖利率的注意事項

   不要單看現金殖利率高低、現金殖利率無法評斷公司好壞

今天簡單分享一下,殖利率的基本概念,希望對你有所幫助,

如果還有任何問題,都可以在下方留言讓我知道喔!

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