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前言
近年來,投資ETF的風氣逐漸在台灣火熱起來,
像是大家普遍所熟知的ETF(0050),就是許多人愛好投資的標的之一,
雖然台灣不像美國已經發展完善,擁有好幾千檔的ETF,但也開始有越來越多的傾向,
然而,很多人都想要投資,但卻不知道如何開始,那麼我想ETF將會是帶領你進入投資界一個很好的出發點,
或許你也曾聽到,如果想要輕鬆不用看盤的投資,那就選ETF,想要無腦懶人的投資方式,那就投資ETF!
究竟ETF是什麼?真的可以如此輕鬆就能投資賺到錢嗎?今天就讓我們來好好研究一番!
ETF是什麼?
想要了解ETF究竟是什麼?我想不得不先從它的名字開始說起,
ETF全名為Exchange Traded Funds,而另一個名稱你可能會比較熟悉,指數股票型基金,
在維基百科當中,你可以看到它的簡單定義為,是一種在證券交易所交易,
並且可以提供投資者參與指數表現的指數基金。
結合以上的資訊,其實我們可以了解到,ETF主要有三種特性:
- 基金性
- 指數性
- 股票性
基金性
→投資分類:屬於一種基金
簡單來說,ETF本質上是一種基金,
因此,它與基金一樣,都是可以一次買進一籃子資產的投資工具,
所以,一樣具有分散風險的效益,
然而,它又與傳統的基金不完全一樣,到底差在哪呢?
主要有兩個不同之處,就是等下會提到的指數性和股票性。
指數性
→投資方式:依照指數表現
指數性的意思,是表示它的投資策略,是採用追蹤指數的方式,
因此,只要大盤指數持續成長,你就可以跟著賺錢,
所以,通常投資的操作會選擇長期持有,而非短線交易,而這也凸顯出它穩定獲利的優勢。
股票性
→買賣方式:與股票相同
ETF雖然算是一種基金,但它卻有股票的特性,
而這主要是指它和股票一樣,都可以在證券交易所裡進行交易,
因此,在買賣方面,比起一般基金而言,可真是方便許多呀!
ETF有哪些類型?
老實說,ETF的種類真的非常多元化,
而這邊我個人想分成五種類型,來跟你說明,分別為:
- 工具型
- 位置型
- 產業型
- 商品型
- 其他型
工具型
首先是工具型的部分,主要有兩大種,分別為:
- 股票型
- 債券型
那你可能會想問,為什麼要叫做工具型呢?
因為像是股票、或是債券,其實本身自己也都是一種投資工具,
像是股票交易,就是直接投資一間公司,而持有該公司的股份,也就是一般常聽到的投資個股,
而投資股票型ETF,基本上就等同於一次買進一籃子的股票,
像是台灣一般人所熟知的元大0050,它所追蹤的成分股,就是包含台灣前五十大市值的股票。
關於債券,一般人可能會比較陌生,簡單來講,就是透過借出本金,而獲得利息,
其實跟定存有些類似,你存錢到銀行,銀行定期支付你利息,
而債券型ETF,也就是針對債券類型的投資標的,
像是中信彭巴00772B就是追蹤10年期美國公司債券。
位置型
而位置型的部分,就是以涵蓋地區的大小來做區分,主要可以分為:
- 全球
- 區域
- 國家
基本上,涵蓋地區最大的,就是全球型ETF,它就是針對全球市場來進行投資,
而如果想要好好地落實分散風險法則,它一定是你口袋主要名單之一,
像是美國的VT (Vanguard全世界股票ETF)就是屬於全球型ETF。
再來就是範圍較小一點的區域型,主要像是亞洲、歐洲、美洲…等ETF,
最後就是最小的,各個單一國家,像是台灣、美國、日本…等。
產業型
而產業型ETF,顧名思義就是以特定的行業或是領域來做劃分,
像是科技、金融、醫療、民生消費…等,
基本上,各種行業、產業規模大小不一,而且在現今社會當中,有些產業甚至還跨足到其他領域,呈現多元化的趨勢,
所以也讓產業型ETF的種類變得十分多元。
PS:如果對產業的分類有興趣,可以參考(全球行業分類標準/GICS)!
商品型
而商品型的ETF,主要就是以原物料期貨來當作投資標的,
因此,也可以被稱為期貨型ETF,主要像是貴金屬(黃金、白銀)、能源(石油)…等。
而基本上,期貨本身也是一種投資工具,它的種類不單純只有像原物料這種商品類型,
還有其他像是貨幣、外匯…等,對於投資新手而言,可能會比較不熟悉,
然而,因為期貨本身的投資槓桿,相對於一般投資工具(基金、股票)會比較高,因此,風險當然也會隨之增高,
所以通常也會建議新手朋友們,等到比較熟悉一般類型的投資工具後,再去學習!
其他型
而其他類型的部分,這邊主要三種ETF想做補充,包含:
- 主題型
- 槓桿型
- 反向型
主題型
而關於主題型ETF,主要就是針對有特定主題的,
像是在台灣比較熱門的高股息ETF(例如:元大0056),
是挑選未來一年內,預測現金股利殖利率最高的30支股票來當作所追蹤的成分股,適合喜歡領取股利的投資民眾。
槓桿型
而槓桿型ETF,簡單來講,就是加倍你所追蹤指數,
例如你的槓桿倍數為3倍,當一般投資標的指數上漲1%時,3倍槓桿的標的就會變成上漲3%,
不過,同樣情況下,如果一般標的指數是下跌,槓桿型ETF就也會以倍數下跌更多。
像是國內的元大台灣50正2(00631L),
這類ETF,通常可以在名稱當中看到有「正」的字號,而正2就是正向乘於兩倍的意思。
反向型
而反向型ETF,簡單來講,就是和所追蹤指數的趨勢相反,
如果你的反向倍數是1倍,當一般標的指數上漲1%時,反向標的就會變成下跌1%;
而一般標的指數下跌1%時,反向型就會上漲1%。
這種ETF會在它的名稱當中,以「反」字號來標示,而反1就是代表反向1倍的意思。
ETF分類小總結
ETF分類 | 簡介 |
工具型 | 自身可作為為投資工具 包含: 股票型(EX:元大0050) 債券型(EX:中信彭巴00772B) |
位置型 | 以地區涵蓋範圍做區分 包含: 全球型(EX:VT) 區域型(EX:亞洲、歐洲、美洲) 國家型(EX:台灣、美國、日本) |
產業型 | 以產業類別來區分 舉例:科技、金融、醫療 (PS:產業分類可參考GICS) |
商品型 | 以原物料商品來當作投資標的 舉例:貴金屬(EX:黃金)、能源(EX:石油) |
其他型 | 主題型: 針對特定主題作為投資標的 像是高股息ETF(EX:元大0056) 槓桿型: 加倍追蹤指數的投資標的 像是元大台灣50正2(00631L) 反向型 : 與追蹤指數相反的投資標的 像是元大台灣50反1(00632R) |
ETF的好處?
了解完ETF是什麼之後,我們再來深入探討一下,究竟ETF有什麼迷人之處?
可以讓台灣人購買ETF的風氣也逐漸燒得火熱,我認為主要有以下六點:
- 交易方便
- 投資成本低
- 分散風險
- 投資種類多
- 資訊透明
- 研究時間少
交易方便
ETF擁有和股票一樣的買賣規則,只要你有證券帳戶,就可以在交易時間內,隨時進行買賣,
和傳統的共同基金(需要申購和贖回的手續操作)相比之下,交易上實在便利許多!
投資成本低
首先,因為ETF的投資方式是依靠所追蹤的指數表現,
所以,和傳統的共同基金相比之下,
不需要投資經理人花費心力去操作,管理費自然也就會比較低,
此外,因為投資ETF的策略主要以長期持有為主,
所以,不太需要頻繁的交易進出,讓你可以大大地減少交易當中的摩擦成本,
加上交易稅也比一般股票來的低,
因此,整體上而言,ETF在投資成本方面的花費,還算滿吃香的!
分散風險
因為ETF投資種類多,持股較多樣化,所以不太容易受到單一個股波動而影響,
因此,相較於一般股票(只單一投入個別公司)而言,大大地降低投資所帶來的風險成本。
投資種類多
如剛才所言,基本上,ETF可以投資的範圍十分廣泛,
包含可以投資不同國家、不同的市場區域、甚至是不同的產業類別,
另外,如果你想要投資股票以外的標的,當然也可以,像是債券型ETF就是一種選擇。
資訊透明
在資訊揭露方面,比起傳統共同基金,ETF可說是十分友善,
因為它本來就是以追蹤指數為投資策略,所以,它的投資組合會與所追蹤的指數相同,
讓你可以清楚地知道到底投資了什麼樣的商品,
如果你想看投資ETF的成分股,就可以直接到它所發行的網站查看持股權重,
一旦對投資的商品掌握度越高,你投資起來也會更加安心!
研究時間少
如同之前所講,ETF主要投資方式就是跟著指數而動,
因此,不用特別地去研究個別公司的財報,和它所相關的歷史資料,
只要針對個別產業(通常是你有興趣或是熟悉的),預先去設想未來趨勢的走向,
在長期持有的情況下,都會有不錯的成果!
ETF的缺點?
就像人一樣沒有十全十美的,ETF當然還是有些缺點,主要包含以下六點:
- 不適合頻繁交易
- 等待時間長
- 績效較低
- 匯差風險
- 市場風險
- 追蹤標的誤差
不適合頻繁交易
如同之前所講,ETF主要投資方式就是追蹤指數表現,
目的就是為了跟隨大盤指數,獲取相似的績效報酬,因此,比較適合長期投資的路線,
反之,如果你想頻繁交易,可能會讓交易成本提高(包含手續費、證交稅),進而減少本身的投資利潤。
等待時間長
因為ETF的表現是跟著指數前進,而指數所反映的是市場經濟的走向,
因此,如同市場經濟的成長速度,ETF至少也要以年為基本單位去做評估表現,
所以,想要賺到比較可觀的財富,少說也要花好幾年的時間。
績效較低
因為投資ETF是直接購買一籃子的股票,
所以,可想而知,籃子當中的股票品質可能就會參差不齊,
進而影響到整體投資績效的表現,而降低利潤。
匯差風險
基本上,就和我們買東西一樣道理,如果你只投資國內的ETF,就不用擔心有匯率的問題,
反之,如果今日你想購買國外的ETF,你可要將匯率納入投資的評估項目當中,
不然花費時間來投資的利潤,就會被匯率差給吃掉啦,可真是賠了夫人又折兵呀!
市場風險
如同一開始所說的,ETF是跟隨大盤指數的表現,而指數是反映市場情況,
因此,一旦市場受到不同環境因素(經濟、政治、貨幣、疾病…等)的影響時,ETF的價格當然也會隨之波動,
像是2008年的金融海嘯、或是今年新型冠狀病毒的疫情都是活生生的例子!
追蹤誤差
什麼是追蹤誤差?
其實就是指ETF和標的指數間,報酬率的差異程度,
而會造成這樣的原因,主要像是,
成本費用(購買ETF時,所需的交易費、手續費、管理費等等)、
經理人操作(使用的追蹤工具、操作策略、操作技術,
例如,經理人沒有採用完全複製指數的方式,而你所持有的ETF資產配置,
就會和指數成分股的比例有差異,導致表現不同)、ETF的配股配息等等,
這些都會造成你所預期的報酬淨值,和你追蹤的指數所產生的報酬之間有落差。
ETF的投資費用
只要是投資,一定會有其需花費的成本與費用,
ETF當然也不例外,主要可以分成三個部分:
- 交易費用
- 內扣成本
- 股利稅收
交易費用
包含交易手續費和證券交易稅,
而手續費主要由證券商決定,最高不會超過0.1425%,
不過通常還是會有折扣,依照每家券商交易額條件或是優惠活動而定,
買進賣出時,都要付手續費,而交易稅則是需要0.1%,賣出時,才需要支付。
交易手續費 | 費用比率:0.1425% 支付時機:買進、賣出 PS:再依照每家券商個別折扣而得實際費用 |
證券交易稅 | 費用比率:0.1% 支付時機:賣出 PS:可參考台灣證券交易所ETF交易規則 |
內扣成本
主要包含管理費(基本上就是給投資經理人的薪水,因為需要他們來追蹤管理ETF),
和保管費(因為ETF資產方面是委託第三方來保管,也就是銀行,所以這筆費用是用在銀行保管資產的部分),
此外,其他還有像是,指數授權費、上市費、保證費、雜費…等等,
而這些費用全部加起來,就是你所投資ETF的年度費用率。
基本上,這些費用都屬於內扣成本,到底什麼是內扣成本?
簡單來講,它就是投資的隱形成本,
你不需要額外去繳交,而你本身投資的股數也不會減少,
因為它會直接扣除在ETF的淨值當中,而造成ETF在某個時間點價格下跌,
然而,股價每天本來就會自行漲跌,加上ETF的內扣費用通常都在1%以內,所以你也很難察覺的到,
但是,通常投資ETF主要是以長期持有為主,
因此,時間越長,這個部份就跟滾雪球一樣,影響越來越大,
所以投資時,也要注意一下這個部分再作選擇,不然你所投資的錢,就會不知不覺給吃掉囉!
那要怎麼知道我所投資ETF的內扣費用有多少?
因為每檔ETF的費用都不盡相同,所以需要去作查詢,等下就會告訴你囉!
(想馬上了解可以點這裡:如何查詢費用比率)
股利稅收
當你領到股息,我想是一件很爽的事,
但是股息還需要扣掉兩個成本費用,才是你實際可以拿到的金額,包含:
- 股利所得稅收
- 二代健保保費
股利所得稅收
在2018年所得稅修法後,如果你有領股利,可以採用新制二擇一的繳稅方案,
分別為:
- 方案一(合併計稅)
→股利所得合併其他收入一起計算,並享有股利金額當中的8.5%可作為抵免稅額,而每一個申報戶最高上限為8萬元。
- 方案二(分開計稅)
→股利所得和其他收入分開計算,而股利所得當中的28%就是你要繳納的股利稅額。
如果對所得稅還有相關疑問,你也可以上財政部台北國稅局查詢喔!
二代健保保費
在2016年修法後,主要有兩點更改事項,分別為:
- 補充保險費率從1.91%調升為2.11%。(PS:2021年1月1號正式開始,原本是從2%調降成1.91%,所以記憶還停留在去年的朋友們要注意囉!)
- 股利所得應扣的金額下限從5000元提高至2萬元。
而計算公式為:
單次給付股利總額(不足2萬時不用收取費用) X 2.11% = 補充保險費
如果你不想自行手動計算,也可以直接到衛福部的中央健康保險署中,利用股利保費計算系統,
在下方紅框中輸入你的股利,在按下試算,就可以得到你應繳的補充保險費囉!
如何查詢費用比率?
如果想查看比較完整的費用比率,你可以到中華民國證券投資信託暨顧問商業同業公會中的各項費用比率,
主要有四個選項,包含:
年、月/季/年、公司、基金
舉例說明:
如果你想看去年0050整年度的費用比率,
你就選擇2019年、全年、元大投信、元大台灣卓越50基金。
誰適合投資ETF?
結合它的優點與缺點來看,那麼到底誰適合來投資ETF呢?
只要你有以下四大特質:
- 時間少
- 資金少
- 低風險
- 多賺錢
時間少
如同字面上意思,假如你是工作忙碌的上班族,沒有太多時間可以專研投資,
或是不想花太多時間在研究個股上面,那麼你就蠻適合來投資ETF!
資金少
像是大部分剛出社會的新鮮人,家中剛好也沒有富爸爸,
如果又加上要背學貸或是在外租屋的情況,
這樣東扣西扣之下,薪水差不多也噴了不少,可想而知,可以運用的資金不會剩太多,
而ETF本身具有一次投資一籃子股票的特性,
讓你在本金少的情況下,也可以參與多元標的的投資,實在非常適合小資族。
低風險
其實大部分的人都知道要投資,但是有一半的人卻擔心投資風險太高,而遲遲不敢開始行動,
然而,ETF運用追蹤指數的表現,採取被動式策略,跟著大盤指數一同成長,
加上一次可以投資一籃子的股票,而達到分散風險的效益,幫助你大大降低投資上的風險!
多賺錢
基本上,如果你知道錢只放在銀行定存,那麼它將會隨著通貨膨脹而貶值,
因此,如果你不想讓辛苦賺來的錢被通膨給吃掉,
並且也想為自己多賺點錢,那麼ETF將是你開始投資的好幫手!
總結懶人包
最後我們來簡單複習一下:
- ETF是什麼?
一種基金、追蹤指數、買賣方式和股票一樣(證券交易所)
- ETF有哪些類型?
工具型(股票、債券)、位置型(全球、區域、國家)、產業型(科技、金融)、商品型(黃金、石油)、其他型(主題、槓桿、反向)
- ETF的好處?
交易方便、投資成本低、分散風險、投資種類多、資訊透明、研究時間少
- ETF的缺點?
不適合頻繁交易、等待時間長、績效較低、匯差風險、市場風險、追蹤標的誤差
- ETF的投資費用?
交易費用、內扣成本、股利稅收
- 誰適合ETF?
時間少、資金少、低風險、多賺錢
整體上,ETF真的蠻適合想要開始嘗試學習投資的朋友們,如果你還在因為擔心投資風險而猶豫不決,
不妨先從零股下手(ETF也可以買零股喔!),可以參考賽門之前的文章(零股怎麼買?),
此外,如果你想直接投資國外的ETF ,那你可以參考這篇(如何開設美股投資帳戶?),
希望今天的分享 ,讓你對於ETF有更多的認識,如果還有其他任何問題,也都可以在下方留言讓我知道喔!
ETF相關學習:
延伸閱讀:
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