最後更新日期: 2024 年 3 月 6 日
在基金的投資中,大部分的後收型基金因其高配息率的特質,進而吸引到不少投資者的目光,加上當銀行或是理財專員向你推薦這種後收型基金時,也會時常強調它無須收取前期手續費,甚至在持有一定年限後,還可以免除費用,
因此,乍看之下,對於投資者來說感覺相當有利,然而其實後收型基金背後卻隱藏著許多不為人知的內在費用,可能會侵蝕掉你辛苦所獲得的報酬,而今天這篇文章,賽門就帶你來一同搞懂後收型基金背後全貌,進而幫助你在基金投資路上走得更加順遂!
內容目錄
後收型基金是什麼?
後收型基金的名稱由來,就是因為它的收費方式與一般基金申購時,就需要繳納手續費的前收型基金所不同,後收型基金在申購基金時,投資者可先不用繳費用,而是等到基金贖回時,在從贖回金額中去扣除所需的費用。
而這筆費用因為其收費模式的關係,也被稱為「遞延銷售手續費」,同時這也是後收型基金與前收型基金主要差異之一。
另一方面,遞延銷售手續費到底會產生多少費用,這基本上和投資者持有基金的時間長短有所關係,簡單來講,你持有基金的時間越長,遞延銷售手續費就會變越低,而達到某個約定期限後(一般4年為限),投資者就可以不需要再支付這個費用。
也因如此,後收型基金提供給投資者一種靈活的投資方式,讓投資者在前期可以無需太多額外費用的情況下,也能夠參與投資,自然也就會吸引到不少投資者的關注。
然而,後收型基金這種看似對投資者相當有利的收費方式,其實真實的情況下,或許沒有你想的這麼好康,因此接下來,就跟著賽門來了解更多資訊,你就會懂我意思了!
前收型基金與後收型基金費用差異
前收型基金和後收型基金的最大差異之處,就在於他們之間的收費結構,在前收型基金的部分,主要是在申購基金當下,就需要先支付一筆申購手續費,約莫1.5%~3%左右,
而如果你有再搭配基金平台的優惠,還可以享有費用折扣,甚至也可以直接免除手續費,像是鉅亨買基金平台目前就有全站0手續費。
然而,後收型基金雖然申購時不需要費用,但等到要贖回基金時,卻會產生一筆遞延銷售手續費,同時這個費用也會依照你持有基金的時間長短,收取0%~4%不等的費用,而這筆費用是會直接從你贖回的款項當中進行扣除,
另外,目前也只有銀行在銷售後收型基金,同時你也別忘了如果在銀行投資基金的話,贖回時還會被再收取一筆信託保管費喔!
除此之外,後收型基金又比前收型基金還多出了一筆分銷費,那這個費用每年都會產生,大約1%,而他會直接從基金淨值中進行扣除。
基金類型 | 前收型 | 後收型 |
申購手續費 | 申購時收取(0%~3%) PS:鉅亨買基金全站0申購費 | 無 |
遞延銷售手續費 | 無 | 贖回時從贖回金額扣除,依照持有時間0%~4%: 1年以內:4% 1~2(含)年:3% 2~3(含)年:2% 3~4(含)年:1% 4年以上:0% |
分銷費 | 無 | 每年約1%, 直接反映在基金淨值中 |
基金經理費 | 約1%~2%,直接反映在基金淨值中 | 約1%~2%, 直接反映在基金淨值中 |
保管費 | 每年約0.01%~0.05%,直接反映在基金淨值中 | 每年約0.01%~0.05%, 直接反映在基金淨值中 |
資料來源:鉅亨買基金/表格整理:Simon |
延伸閱讀:
如何分辨一檔基金是後收型基金?
要如何分辨出一檔基金是前收型基金,還是後收型基金呢?主要可以從兩個地方著手:
查看基金費用
前收型基金和後收型基金的最大差別,就在於收費模式的不同,而如果是後收型基金,就會有遞延銷售手續費、分銷費,
因此,你可查看基金的公開說明書,裡面會有投資者的費用負擔,如果有出現遞延銷售手續費、分銷費,那表示它就是屬於後收型基金。
查看基金級別
另外,有時候從基金名稱當中的基金級別,也能找出後收型基金,而基金級別會在基金名稱當中,以英文字母表示,例如A股、B股、C股…等,
而一般來說,大部分的前收型基金為A級別,而其他像是B、C、F、N、T、U、Y 級,則為後收型基金。
後收型基金報酬績效如何?
在基金投資當中,投資者要選擇前收型基金或是後收型基金,主要一個考量的地方,就是兩者最後所獲得的報酬究竟哪一個比較好?
那基本上,這兩種基金的主要區別就在於費用結構,同時這個費用結構也是影響兩者最終所獲得總報酬的一大關鍵。
舉例來說,以下是某檔具有相同投資內容的前收型基金(A級)與後收型基金(F級),當投入新台幣10萬元時,持有兩者的總費用比較,
那我們可以看到,因為後收型基金本身具有遞延銷售手續費、分銷費的關係,所以基本上每年的費用都是高於前收型基金的,
此外,這個案例中的後收型基金其實費用算是比較保守的,因為它的遞延銷售手續費最高只到3%(分三年逐年遞減1%),所以你設想一下,如果是4%的手續費,那自然兩者間的費用差距也就更大了。
另一方面,兩者的費用差距自然也就會反映在基金報酬當中,這邊我們可以再來看一下兩者之間的平均報酬率比較,如果以三年為一個投資期限,前收型(A)的平均報酬率為10.59%,而後收型(F)則為7.34%,兩者差距為3.25%,
因此如果你一開始投入本金為100萬,並選擇以後收型基金作為投資方式,那你可能平均一年就會少賺約3萬元左右,而長期下來兩者的報酬落差也就會更加顯著!
後收型基金配息真的比較好?
想要弄清楚後收型基金的配息是否真的有比較好?首先,我們就要先來了解基金配息率的計算方式,而基金配息率通常是根據基金的淨值來計算的,也就是將基金的配息金額除以基金的淨值。
而從前面的費用結構差異中,我們都知道後收型基金的內部費用比較多,自然造成它的基金淨值較低,
因此從基金配息率的計算公式當中,我們可以得知,假設兩種基金的每單位配息金額相同(EX:0.5元),而前收型基金的淨值為10元,它的配息率就是5%;而後收型基金淨值為9元,它的配息率則約為5.6%,因為後收型基金的淨值比較低,那它的配息率計算出來自然就會比前收型來的更高。
然而,對於一些不太細心的投資者來說,這個數學現象很可能就會誤導他們,以為後收型基金會有更好的配息收益。
但是一旦搞懂了基金配息率的背後邏輯,其實你就會發現到,配息率比較高,並不代表配息就一定比較好,而是要連同基金淨值一起考量!
後收型基金優缺點分析
優點
- 申購前無須先繳納費用:後收型基金的收費方式與前收型基金所不同,可以讓投資者申購基金時,無須先繳納費用,而是等到基金贖回時,再從贖回款項中進行扣除。
缺點
- 遞延銷售手續費較貴:後收型基金會產生遞延銷售手續費,依照基金持有時間長短,所產生的費率0%~4%,因此,像是如果你一年內就要贖回基金,那你最高可能就會再面臨,需要從贖回金額中,被扣除4%的手續費用。
- 遞延手續費降低操作彈性:遞延銷售手續費會因為隨基金持有時間長短,進而影響其產生的費用高低,因此當你如果發現更好的投資標的時,想要進行轉換,但是礙於考量到遞延手續費的關係,可能造成操作不易。
- 分銷費降低基金績效:後收型基金在內部成本當中,因為主要又多出了每年1%的分銷費,需要從基金淨值當中扣除,因此造成總費用率較高,長期下來,會降低基金的整體績效。
結論
整體來說,雖然後收型基金在申購基金時,無須先收取手續費,讓投資者一開始就可以投入完整資金,但是其背後所隱藏的內部成本,像是遞延銷售手續費、分銷費,卻是影響基金績效的一大弊端,長期下來可能會逐漸侵蝕你的投資回報,
因此,通常會建議投資者在投資基金時,盡量可以挑選前收型基金,藉此減少更多額外的不必要費用,這將有助於提高最終的基金總報酬。
另一方面,如果你想要投資基金,那基金平台絕對是你可以善用的工具之一,像是在鉅亨買基金平台開戶,就可以享有全站申購0手續費、0分銷費、0信託保管費等相關福利,
而且它本身也沒有後收型基金的相關產品,所以不僅可以幫助你節省額外的投資成本,還能夠幫你直接避免掉一些挑選基金時的潛在風險。
希望今天關於後收型基金的相關介紹,對你在基金的投資道路上有所幫助,如果還有其他任何問題,也歡迎在底下留言讓我知道喔!
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