指數是什麼?如何透過指數來投資?你一定要知道的投資觀念!

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最後更新日期: 2021 年 6 月 15 日

前言

在投資的世界當中,你一定時常會聽到,

別人說要關注相關的指數,對於投資分析會有所幫助,

那到底什麼是指數呢?

今天就讓我們用不到五分鐘的時間,來好好研究一下,指數是到底什麼?

指數是什麼?

指數是什麼 ?

簡單來講,指數其實就一種評估表現的數值指標,

而我們一般所認知的指數,其實就是股價指數

而在國內通常也會被稱為大盤,主要可以運用在股票的交易市場當中。

針對大盤指數的部分,它的功能,就是可以用來反映當地經濟與市場的狀況,

而不同指數之間,也有不同設計的追蹤方法,

此外,也可以被使用來追蹤特定的個股,當作觀察它的表現好壞指標。

指數如何計算?

指數的計算,主要是以加權的方式來表示,

因此,指數又可被稱為加權指數

而關於加權計算,我想其實你也並不陌生,

因為像是考大學指考的時候,學校計算成績就會使用這種加權計算方式。

指數如何計算?

舉例來說:

A大學入取成績的計算方式,

為採納國文不加權(X1.0)、數學加權25%(X1.25)、英文加權50%(X1.5),

而賽門原始成績,國文為75分、數學為80分、英文為70分,

那加權後的分數,

國文一樣是75分,

數學會變成100分(80 X 1.25),

英文則變成105分(70 X 1.5),

而總成績就會變成75+100+105=280分(原始成績為225分)

透過這樣的加權方式來計算,就可以比較容易顯現出該科別的重要性,也就是權重比例

因此,這一點也同樣可以套用在股票的交易市場當中。

指數計算方式的分類

而在股市當中,指數的計算方式,主要可以分成2種,分別為:

  • 價格加權指數(Price-weighted index)
  • 市值加權指數(Market value-weighted index)

價格加權指數(Price-weighted index)

這種計算方式,就是透過直接把每間公司的股價互相加總和之後,

而得到相對應的指數數值。(通常會乘以一個修正值)

之後指數的數值,就會隨著各公司的股價權重來變化,像是道瓊工業指數

舉例來說:

假設今天X指數所追蹤的市場,只有兩間公司,

價格加權指數(Price-weighted index)說明

分別為魯X公司,股價為8元;和索X公司,股價為2元。

而總股價就是8+2 = 10元,轉變所得到的指數為100點(此為假設),

結果明天,索X公司,股價上漲,變成4元,而魯X公司,維持不變,

那X指數會如何改變?

首先,我們知道目前指數的每點價值為0.1元(10元/100點),

而明天總股價變成12元(8+4),

所以指數就會變成120點(12元/每點價值0.1元)。

基本上,因為這種計算方式是以各公司的股價來當權重,

因此,股價越高的公司,指數受其影響也越大。

市值加權指數(Market value-weighted index

市值加權指數又可被稱為資本加權指數Capitalization-Weighted Index

基本上,就是透過個別公司的市值加總來計算加權指數,

像是台灣的加權股價指數(TAIEX)、美國的標準普爾500指數(S&P 500)

那一間公司的市值要如何計算呢?

簡單來講,

公司市值=公司股價x公司總股數

再來,我們套用剛才價格計算的例子來看一下:

假設今天Y指數所追蹤的市場,有兩間公司,

市值加權指數(Market value-weighted index)說明

分別為魯Y公司,股價為8元,總股數為10股;和索Y公司,股價為1元,總股數為20股。

而總市值就是8X10 + 1X20 = 100元,轉變所得到的指數為100點(此為假設),

結果明天,魯X公司,股價下跌,變成4元,而索X公司,維持不變,

那指數變成多少?

因為目前指數每點價值為1元(100元/100點),

而明天總市值就變成60元(4X10 + 1X20),

所以,指數就會變成60點(60元/每點價值1元)。

而這種計算方式是用總市值來當權重,

因此,市值越高的公司,也越容易影響指數。

指數種類有哪些?

指數種類真的十分多元,基本上,可以用2種方式來區分,分別為:

  • 國家型
  • 產業型

國家型

國家型指數

而國家類型的指數,主要會涵蓋大部分該國的重要成分股,

因此,透過觀察這類型的指數,可以幫助分析該國市場經濟狀況,

像是台灣的加權股價指數(TAIEX)、香港的恆生指數(Hang Seng Index)、美國的標準普爾500指數(S&P 500)…等。

所以,如果你是想要投資美股,那你就需要去追蹤美國股市的相關指數。

產業型

產業型指數

而產業類型的指數,就是主要追蹤特定產業的成分股,

因此,透過相關產業指數的分析,可以幫助你判斷目前該產業的發展狀況,

像是美國的費城半導體指數

所以,如果你有投資個股,那你當然也需要留意和該個股相關的產業指數波動。

如何透過指數來投資?

基本上,如果你要想要開始投入市場,有一個重要的投資觀念,是你一定不能忘記的,也就是要分散風險

那要如何做到分散風險?

一個簡單的方式,就是從範圍較大的投資標的來下手,

像是具有投資組合性的指數型基金、或是可以一次購入一籃子股票的ETF。

PS:ETF其實也算是一種指數型基金,但兩者的交易方式並不一樣!

延伸閱讀:

那如果你想要再更進一步地分散風險,那你就可以選擇擴大市場,也就是跟著全球市場來成長,

而基本上,因為目前世界經濟主要還是以美國為重鎮,

所以,主要可透過投入美國市場來投資全球經濟。

假設要用一個指數來反映美國市場的經濟狀況,標準普爾500指數(S&P 500)絕對是許多投資者的榜上名單。

不過,還記得我們前面所提到,指數只是一個評估表現的指標,因此,指數本身是不能投資的,

所以,如果你今天想要跟著這個指數來一起成長,

那你就可以直接投資追蹤標準普爾500指數(S&P 500)的ETF,主要包含SPYVOOIVV這三隻美國ETF。

此外,如果你要在台灣來投資國外的ETF,你可以選擇用複委託,或是直接申請國外的證券帳戶

基本上,複委託的好處就是操作比較方便,但是相對上,手續費成本就會比較高;

而申請國外券商的好處就是沒有手續費,但就是操作上稍微複雜一點(因為還要匯款),

所以,假如你願意做點功課,其實可以幫助自己節省掉不少投資成本!

延伸閱讀:

結論

最後我們來簡單複習一下,

  • 指數是什麼?

評估表現的數值指標

  • 指數如何計算?

利用加權分數來計算

  • 指數計算方式的分類

價格加權指數(股價決定指數)、市值加權指數(市值決定指數)

  • 如何透過指數來投資?

利用指數型基金、ETF投資工具

希望今天的分享,幫助你對於指數有基本的了解,如果還有任何問題,也都可以在下方留言讓我知道喔!

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在〈指數是什麼?如何透過指數來投資?你一定要知道的投資觀念!〉中有 6 則留言

  1. 謝謝版主詳細的講解,文章看了覺得很實用好懂^^
    一次無法記得這麼多,會希望多點圖文增加記憶~
    覺得可以再多點生活化的影片講解,我會停留得更久唷XD

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