指數是什麼？如何透過指數來投資？你一定要知道的投資觀念！

最後更新日期： 2021 年 6 月 15 日

前言

在投資的世界當中，你一定時常會聽到，

別人說要關注相關的指數，對於投資分析會有所幫助，

那到底什麼是指數呢？

今天就讓我們用不到五分鐘的時間，來好好研究一下，指數是到底什麼？

指數是什麼？

簡單來講，指數其實就一種評估表現的數值指標，

而我們一般所認知的指數，其實就是股價指數，

而在國內通常也會被稱為大盤，主要可以運用在股票的交易市場當中。

針對大盤指數的部分，它的功能，就是可以用來反映當地經濟與市場的狀況，

而不同指數之間，也有不同設計的追蹤方法，

此外，也可以被使用來追蹤特定的個股，當作觀察它的表現好壞指標。

指數如何計算？

指數的計算，主要是以加權的方式來表示，

因此，指數又可被稱為加權指數。

而關於加權計算，我想其實你也並不陌生，

因為像是考大學指考的時候，學校計算成績就會使用這種加權計算方式。

舉例來說：

Ａ大學入取成績的計算方式，

為採納國文不加權（X1.0）、數學加權25%（X1.25）、英文加權50%（X1.5），

而賽門原始成績，國文為75分、數學為80分、英文為70分，

那加權後的分數，

國文一樣是75分，

數學會變成100分（80 X 1.25），

英文則變成105分（70 X 1.5），

而總成績就會變成75+100+105＝280分（原始成績為225分）

透過這樣的加權方式來計算，就可以比較容易顯現出該科別的重要性，也就是權重比例。

因此，這一點也同樣可以套用在股票的交易市場當中。

指數計算方式的分類

而在股市當中，指數的計算方式，主要可以分成2種，分別為：

• 價格加權指數（Price-weighted index）

• 市值加權指數（Market value-weighted index）

價格加權指數（Price-weighted index）

這種計算方式，就是透過直接把每間公司的股價互相加總和之後，

而得到相對應的指數數值。（通常會乘以一個修正值）

之後指數的數值，就會隨著各公司的股價權重來變化，像是道瓊工業指數。

舉例來說：

假設今天Ｘ指數所追蹤的市場，只有兩間公司，

分別為魯Ｘ公司，股價為8元；和索Ｘ公司，股價為2元。

而總股價就是8+2 = 10元，轉變所得到的指數為100點（此為假設），

結果明天，索Ｘ公司，股價上漲，變成4元，而魯Ｘ公司，維持不變，

那Ｘ指數會如何改變？

首先，我們知道目前指數的每點價值為0.1元（10元／100點），

而明天總股價變成12元（8+4），

所以指數就會變成120點（12元／每點價值0.1元）。

基本上，因為這種計算方式是以各公司的股價來當權重，

因此，股價越高的公司，指數受其影響也越大。

市值加權指數（Market value-weighted index）

市值加權指數又可被稱為資本加權指數（Capitalization-Weighted Index），

基本上，就是透過個別公司的市值加總來計算加權指數，

像是台灣的加權股價指數（TAIEX）、美國的標準普爾500指數（S&P 500）。

那一間公司的市值要如何計算呢？

簡單來講，

公司市值＝公司股價ｘ公司總股數。

再來，我們套用剛才價格計算的例子來看一下：

假設今天Ｙ指數所追蹤的市場，有兩間公司，

分別為魯Ｙ公司，股價為8元，總股數為10股；和索Ｙ公司，股價為1元，總股數為20股。

而總市值就是8X10 + 1X20 = 100元，轉變所得到的指數為100點（此為假設），

結果明天，魯Ｘ公司，股價下跌，變成4元，而索Ｘ公司，維持不變，

那指數變成多少？

因為目前指數每點價值為1元（100元／100點），

而明天總市值就變成60元（4X10 + 1X20），

所以，指數就會變成60點（60元／每點價值1元）。

而這種計算方式是用總市值來當權重，

因此，市值越高的公司，也越容易影響指數。

指數種類有哪些？

指數種類真的十分多元，基本上，可以用2種方式來區分，分別為：

• 國家型

• 產業型

國家型

而國家類型的指數，主要會涵蓋大部分該國的重要成分股，

因此，透過觀察這類型的指數，可以幫助分析該國市場經濟狀況，

像是台灣的加權股價指數（TAIEX）、香港的恆生指數（Hang Seng Index）、美國的標準普爾500指數（S&P 500）…等。

所以，如果你是想要投資美股，那你就需要去追蹤美國股市的相關指數。

產業型

而產業類型的指數，就是主要追蹤特定產業的成分股，

因此，透過相關產業指數的分析，可以幫助你判斷目前該產業的發展狀況，

像是美國的費城半導體指數，

所以，如果你有投資個股，那你當然也需要留意和該個股相關的產業指數波動。

如何透過指數來投資？

基本上，如果你要想要開始投入市場，有一個重要的投資觀念，是你一定不能忘記的，也就是要分散風險。

那要如何做到分散風險？

一個簡單的方式，就是從範圍較大的投資標的來下手，

像是具有投資組合性的指數型基金、或是可以一次購入一籃子股票的ETF。

PS：ETF其實也算是一種指數型基金，但兩者的交易方式並不一樣！

延伸閱讀：

• ETF是什麼?三個特性，讓你快速上手!

那如果你想要再更進一步地分散風險，那你就可以選擇擴大市場，也就是跟著全球市場來成長，

而基本上，因為目前世界經濟主要還是以美國為重鎮，

所以，主要可透過投入美國市場來投資全球經濟。

假設要用一個指數來反映美國市場的經濟狀況，標準普爾500指數（S&P 500）絕對是許多投資者的榜上名單。

不過，還記得我們前面所提到，指數只是一個評估表現的指標，因此，指數本身是不能投資的，

所以，如果你今天想要跟著這個指數來一起成長，

那你就可以直接投資追蹤標準普爾500指數（S&P 500）的ETF，主要包含SPY、VOO、IVV這三隻美國ETF。

此外，如果你要在台灣來投資國外的ETF，你可以選擇用複委託，或是直接申請國外的證券帳戶，

基本上，複委託的好處就是操作比較方便，但是相對上，手續費成本就會比較高；

而申請國外券商的好處就是沒有手續費，但就是操作上稍微複雜一點（因為還要匯款），

所以，假如你願意做點功課，其實可以幫助自己節省掉不少投資成本！

延伸閱讀：

• 【第一證券Firstrade開戶全指南】如何開設美股投資帳戶？簡易流程，馬上讓你懂！

結論

最後我們來簡單複習一下，

• 指數是什麼？

評估表現的數值指標

• 指數如何計算？

利用加權分數來計算

• 指數計算方式的分類

價格加權指數（股價決定指數）、市值加權指數（市值決定指數）

• 如何透過指數來投資？

利用指數型基金、ETF投資工具

希望今天的分享，幫助你對於指數有基本的了解，如果還有任何問題，也都可以在下方留言讓我知道喔！

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